Calificación como rendimiento del trabajo en especie
La entrega de acciones o participaciones, o la concesión de opciones sobre las mismas, a trabajadores por razón de su relación laboral constituye, con carácter general, una retribución en especie sujeta a IRPF, valorada por el valor de mercado de las acciones en el momento del ejercicio de la opción (o de la entrega, según el instrumento concreto utilizado), minorado por el importe eventualmente satisfecho por el trabajador.
La exención parcial general y su límite
La normativa prevé una exención de hasta 12.000 euros anuales (o el importe vigente en cada ejercicio) para la entrega de acciones o participaciones a los trabajadores en activo de la propia empresa o de otras del grupo, siempre que la oferta se realice dentro de la política retributiva general de la empresa y en las mismas condiciones para todos los trabajadores.
El régimen ampliado para empresas emergentes (startups)
La Ley de Startups introdujo un régimen mucho más favorable para las stock options entregadas por empresas emergentes calificadas, elevando significativamente el límite de exención anual y, sobre todo, flexibilizando la regla de imputación temporal: en lugar de tributar en el momento del ejercicio de la opción (cuando el trabajador puede carecer de liquidez para afrontar el impuesto, al no haber vendido aún las acciones), la tributación puede diferirse hasta que concurra alguna de las circunstancias específicas previstas (venta de las acciones, salida a bolsa de la sociedad, o transcurso de un plazo máximo desde la concesión).
El problema de la valoración en sociedades no cotizadas
Determinar el valor de mercado de las acciones en el momento relevante es, con frecuencia, la cuestión más compleja de todo el régimen, especialmente en sociedades no cotizadas sin transacciones recientes de referencia. Un informe pericial de valoración de startups y empresas no cotizadas resulta esencial tanto para calcular correctamente la retribución en especie sujeta a tributación como para defender dicha valoración ante una eventual comprobación de la AEAT.
Diseño del plan de stock options
Diseñar correctamente un plan de opciones sobre acciones exige coordinar aspectos mercantiles (vesting, cláusulas de buena y mala salida, condiciones de ejercicio), laborales y fiscales, con asesoría legal y fiscal especializada que garantice el cumplimiento de todos los requisitos exigidos para acceder al régimen fiscal más favorable disponible según el tipo de empresa.
Preguntas frecuentes
¿Tributo en el momento de recibir las opciones o al ejercerlas?
Con carácter general, en el momento del ejercicio de la opción, cuando se produce la adquisición efectiva de las acciones, no en el momento de la mera concesión de la opción.
¿Puede aplicar el régimen especial de startups cualquier empresa?
No, solo las empresas que obtengan la calificación de empresa emergente conforme a los requisitos de la Ley de Startups, certificada por ENISA.
¿Qué pasa si vendo las acciones antes del plazo previsto en el plan de stock options?
Se produce el devengo de la parte diferida del rendimiento del trabajo en el momento de dicha venta, además de la eventual ganancia patrimonial que corresponda por la diferencia entre el valor de venta y el valor ya tributado como rendimiento del trabajo.
Las stock options son una herramienta de retribución muy eficiente fiscalmente cuando se diseñan correctamente, especialmente tras las mejoras introducidas por la Ley de Startups para empresas emergentes calificadas.
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